在黄金十年（即2003年-2012年）期间，中国白酒行业得到快速发展，其规模从2007年1090亿元增长至2019年5617亿元，12年CAGR(复合年均增长率)为14.64%，其中自2014年行业调整以来营收增速降至个位数乃至负增长，行业竞争进一步加剧。其产量在上一轮黄金十年中得到快速扩充，其规模从2007年494.0万吨增长至2019年786万吨，12年CAGR为4.10%，其中自2013年行业调整以来产量增速下降至个位数乃至负增长。当前行业正从增量市场过渡到存量市场，行业未来存在整合空间，内部将分化明显。
2019年中国白酒行业产销量、酒企数量及收购情况分析[图]
在黄金十年（即2003年-2012年）期间，中国白酒行业得到快速发展，其规模从2007年1090亿元增长至2019年5617亿元，12年CAGR(复合年均增长率)为14.64%，其中自2014年行业调整以来营收增速降至个位数乃至负增长，行业竞争进一步加剧。其产量在上一轮黄金十年中得到快速扩充，其规模从2007年494.0万吨增长至2019年786万吨，12年CAGR为4.10%，其中自2013年行业调整以来产量增速下降至个位数乃至负增长。当前行业正从增量市场过渡到存量市场，行业未来存在整合空间，内部将分化明显。
2007A-2019A白酒行业营收（亿元）及yoy（同期变动%）
2007A-2019A白酒行业产量（万吨）及yoy（%）
2007A-2019A白酒行业吨价（万元/吨）及yoy（%）
白酒行业历年销量和产销率变动情况
白酒行业竞争越来越激烈，规模以上白酒企业数量从2007年超1300个下降至2019年1176个，规模以上酒企的利润总额从2007年149亿元增长至2019年1404亿元，12年CAGR为20.55%，除2013-2014年行业调整期利润总额增速下滑外，其余保持正增长。其中2008-2012年利润增速保持两位数增长，主因白酒黄金十年行业处于扩容期所致；2019年利润总额增速14.5%，主因2015年行业复苏以来，2017年白酒行业迎来丰收年，2018年-2019年白酒行业稳健增长年。
007A-2019A规模以上酒企数量（个）及yoy（%）
数据来源：公开资料整理
2007A-2019A白酒行业利润总额（亿元）及yoy（%）
数据来源：公开资料整理
智研咨询发布的《2020-2026年中国白酒行业市场竞争力分析及投资前景趋势报告》数据显示：2019年我国白酒行业的市场规模5617亿元，规模以上的企业下降至1176家。另外，不同地理区域对白酒文化、口味和品牌的偏好也不尽相同，这就导致市场分散化现象明显，市场集中度偏低。目前中国白酒行业CR5占比18%，而国外烈酒行业CR5占比60%，对比发现还有很大提升空间。自2009年华泽集团收购贵州珍酒开始，行业内陆续出现收购兼并事件。2016年4月27日，古井贡酒以8.16亿元收购黄鹤楼酒业51%的股权。2017年11月17日，老白干拟以13.99亿收购丰联酒业100%股权。2018年10月14日，今世缘拟以现金及收购股份方式收购山东景芝酒业34%-49%股权。
中国白酒行业CR5占比情况（%）
国外烈酒市场CR5占比情况（%）
2009年以来中国白酒行业收购兼并情况一览
并购时间
|
并购事件
|
并购时间
|
并购事件
|
2009年
|
华泽集团的子公司华致酒行以8250万元全资收购贵州珍酒厂
|
2014年
|
帝亚吉欧2.33亿收购水井坊剩余47%股权
|
五粮液2.5亿收购河北永不分梨酒业
|
维维股份3.6亿收购枝江酒业30%股权
|
平安集团5亿收购宜宾红楼梦酒业25%股权
|
洋河以212.9万全资收购湖南宁乡汨罗春酒厂
|
洋河以200万全资收购哈尔滨宾州酿酒厂
|
五粮液2.55亿收购河南五谷春酒业51%股权
|
2010年
|
中国巨力集团收购刘伶醉
|
2015年
|
青青稞酒1.44亿收购中酒网90.55%股权
|
天洋集团38亿收购沱牌舍得集团
|
2011年
|
洋河股份以18.1亿元收购双沟酒业67.52%股权
|
2016年
|
劲酒1.7亿收购贵州台轩酒业95%股权
|
联想控股以5.11亿收购承德乾隆醉
|
古井贡酒8.16亿收购湖北黄鹤楼酒业51%股权
|
洋河1.9亿全资收购贵州贵酒
|
2012年
|
联想控股酒业4亿元全资收购孔府家酒
|
2017年
|
老白干酒13.99亿全资收购丰联酒业
|
上海糖业4715万收购
|
四川全兴酒业40%股权
|
2013年
|
洋河300万全资收购湖北梨花村酒厂
|
2018年
|
泸州老窖以1059万收购泸州老窖集团所持有的川酒投全部30%股权
|
洋河4.3亿收购智利VSPT集团12.5%股份
|
1月，文君股权转让后由原先的LV集团与剑南春共同持股变更为剑南春全资持股
|
汉唐控股于8月9日以12878.98万元收购重庆诗仙太白70%股权，泸州老窖集团作为汉唐控股的股东，间接成为诗仙太白旗下重要子公司都股东
|
10月15日，今世缘拟以现金方式，收购山东景芝酒业34%-49%的股份
|
自2018Q3以后市场对白酒判断趋于悲观，悲观情绪在2018年秋糖会到达高潮。经过2019年春节大部分酒企动销反馈积极及当年3月春糖会正向反馈，市场对白酒景气度持续性又恢复信心，次高端继续扩容成趋势。
次高端酒规模从2010年超70亿元增长至2017年超460亿元，7年CAGR为31.1%，预计到2021年超1000亿元。
2010A-2021E中国次高端白酒规模（亿）
当前次高端放量产品的主流价位带是300-400元，酒企经过3-5年的培育，次高端主流价格带有望过渡到400-600元。如果目标消费群体经过3-5年的市场培育，次高端酒企主流价格带成功上移至400-600元价格带，随着高端酒价格带继续上行，未来600-800元成为次高端主流价格带可期。
次高端价格带主要产品一览
序号
|
价格带（元）
|
主要代表品牌
|
1
|
300元-400元
|
天之蓝、M3、对开、红花郎10年、汉酱、老字号特曲、窖龄酒60年、青花20年、红坛酒鬼、臻酿八号、品味舍得、古8、16、口子10年等
|
|
2
|
400元-500元
|
窖龄酒90年、四开、红花郎15年、传承酒鬼、青花30年、井台装、古20、口子20年等
|
|
3
|
500元-800元
|
M6、M6+、智慧舍得、珍藏版剑南春、习酒1988、典藏大师等
|
白酒各种香型的代表性产品有哪些？为什么酱香白酒市场占有率低呢？
白酒的香型有十几种，白酒的每个香型都有它的代表酒品牌。那么白酒各种香型的代表性产品有哪些？为什么酱香白酒市场占有率低呢？
从目前的市场来看，白酒市场中浓香型白酒占据了大部分市场，大概占了60%-70%的市场份额，而酱香白酒却只占了15%左右的市场份额，值得注意的是，这15%的市场份额，却是由白酒总产能的3%来完成的，可谓是四两拨千斤，当然这功劳很大部分在茅台酒上。
1、酱香型白酒工艺复杂，生产周期长，导致其价格又偏高。
2、大家真正所熟知的酱香可能只有茅台酒，但是茅台酒又比较贵，因而市场占有率还是低。近几年郎酒广告也打得不错了，是正在崛起的酱香新军。
3、酱香型白酒厂少，地域限制产量低，普及率较少。
4、酱香型白酒度数偏高，香味复杂，懂得喝的人比较少，有的人没法接受酱香的味道。清香型和浓香型的比较普及。
一、凤香型白酒以陕西西凤酒为代表。清而不淡、浓而不艳，妙在“香味入口成串，入腹一条线”。
二、米香型亦称蜜香型，以桂林三花酒为代表。米酒之王，桂林人的骄傲。
三、清香型亦称汾香型，以山西汾酒、二锅头为代表。二锅头，被誉为国民口粮酒。
四、浓香型亦称泸香型，以四川泸州老窖、五粮液和剑南春为代表，驰名中外。
五、酱香型亦称茅香型，以贵州茅台、四川郎酒为代表。空杯有浓浓的酱油味。酱香型酒清澈透明、色泽微黄、酒体醇厚、回味悠长。有“扣杯隔日香”之说。
除酱浓清米凤以外，还有以董酒为代表的药香型、以酒鬼酒为代表的馥郁香型、以四特酒为代表的特香型、以衡水老白干为代表的老白干香型，以玉冰烧为代表的豉香型、以景芝为代表的芝麻香型以及白云边为代表的兼香型。
